前バージョンであるIE 6と比べれば、Internet Explorer 7は多彩な機能が豊富に盛り込まれていることが特徴であるといえる。タブ切り替え機能を持つタブブラウザに生まれ変わり、Webページを開くごとにウィンドウまで新たに立ち上がることもなく、快適にブラウジングができる。RSSフィードを読み取って「お気に入り」で管理するRSSリーダー機能を搭載した。ツールバー上部に検索ボックスを備え、MSNサーチをはじめ数種類の検索サービスに直接ジャンプすることができる。
双方向的なアプリケーションの開発ツールとして最近非常に注目を集めているAjaxなども、Internet Explorer 7では大きくサポートされる見通しとなっている。また、「PRINTING ADVANCES」と呼ばれる印刷関連機能では、Webページをプリントアウトする際に用紙にぴったり収まるように自動で調整することが可能となる。これによって、印刷ミスで用紙を無駄にすることがなくなる。加えて余白の調整、レイアウトの変更なども可能になるとされている。
